Kjøp: Mer NBS

Kjøpte mer Neostem i dag til 2,17$ PS

Case:

Neostem har vært en skuffelse for meg. Prismessig.
Markedet har dyttet NeoStem sammen med en drøss andre mislykkede stamcelle selskaper som ikke har klart å levere på lovnadene om personlig medisin.

Så hvorfor tredoble antall aksjer i dette selsapet? Fordi de faktisk har levert varene og mer enn det, siden jeg kjøpte dem første gangen i 2013.
Jeg hadde håpet at flere selskaper hadde kommet lenger i klinikken med sine stamcelle-trials nå, siden Neostem sitt datterselskap PCT utvikler og produserer celler for en rekke andre selskaper, så jo flere som lykkes med sine kliniske forsøk, jo større omsetning har denne avdelingen.

Men dengang ei.

Endel av problemet til NBS har vært at selskapet har vært driftet av vitenskapsfolk og ikke businessfolk. Man trenger begge for å drive ett vellykket selskap. Det har blitt fikset med utnevnelsen av ny CEO og CFO i januar 15.
I tiden etter dette har det skjedd mye i Neostem, men det har dessverre ikke blitt reflektert i prisen pr aksje. Like greit, for da har jeg muligheten til å kjøpe dem billig.

NBS fikk tidenes største "stipend" i sitt felt i forrige uke og de har annonsert en emisjon(ventet lenge på den) så de har cash til å komme seg gjennom phase3 trials. Denne fase 3 testen har fått fast track, orphan drug og spesial protocol assesment av FDA. blir denne vellykket og de får godkjenning er de inne i ett marked som har årlig salg på ca 1mrd$ i året, bare i USA. Selskapet har forøvrig en cap på ca 85mill$. risk/reward ser bra ut.

Selskapet har også annonsert ett navnebytte for å reflektere veien de går fremover. De vil hete Caladrius(google it) fremover.

Dette er fortsatt en liten og svært spekulativ posisjon. Vil ikke anbefale denne til noen som ikke har både en mage som tåler store svingninger og en forholdsvis lang horisont. Den er sikker fin å trade også, hvis man driver med slikt, men ikke regn med en eksplosjon i PPS på kort tid.

case for NVDA

Case for nVidia.

nVidia er ett grafikkortselskap som er basert i Santa Clara, California.

Selskapets fokus er på visuell computing, dvs de lager grafikkort GPU's, og SOC's med fokus på visuellt krevende oppgaver. De er i pc'en din, i skyen og i superdatamaskiner verden rundt.

Hvorfor har jeg kjøpt?

Grafikk blir viktigere og viktigere. nVidia har i en årrekke vært lederen innen GPU for gaming på PC. De fleste dedikerte gamere har en gForce GPU og dette er fortsatt ett sterkt voksende maked.

Stadig mer av arbeidsoppgaver både hjemme og i arbeidslivet krever visuell computing, være det i arbeidsstasjonen eller visualisert grafikk gjennom nettskyen og en kraftig nettlinje. Og trendene går mot at bilen din blir stadig mer avansert. Vi har biler som kan kjøre seg selv. Alle de største bilprodusentene i verden  kjemper om å være først ute med nye hjelpemidler som vil gjøre føreren av bilen overflødig om ikke mange år.  Og ingen steder er evnen til å gjøre seg opp meninger om verden rundt deg i realtime og bruke den til å ta avgjørelser viktigere enn i denne settingen. 

Det er mange selskaper som bruker forskjellige teknologier til å oppnå dette, men jeg tror deep machine learning, kombinert med kraftige algoritmer og hurtig pixelprosessing blir fremtiden for dette segmentet. Ingen her er så dyktige som nVidia. 

I tillegg tror jeg VR, Virtual Reality, kommer til å ta verden med storm, nå som ENDELIG vi har datakreftene som trengs for å gjøre dette til en skikkelig opplevelse. Husker jeg hørte om VR allerede på 90 tallet, men probleme da er at man trengte en supercomputer på størrelse med ett varehus for å levere nok kraft til å gjøre verdenen man går inn i troverdig. Nå får du den kraften i en boks som er på størrelse med ett DVD-cover. Og vi er fortsatt i begynnelsen av den digitale revolusjonen:)

Hvis Facebook's Oculus går mainstream, noe jeg tror de vil, kommer de til å bruke nVidia.

Nå til tallene:

segment                          produkt                            salg i mill $              yoy vekst

Gaming	GTX GPUs for PC gaming and SHIELD devices	$587	25%
Enterprise	Quadro GPUs and GRID virtualization platform	$190	(4%)
HPC and cloud	Tesla GPUs	$79	57%
Automotive	Tegra chips for use in automobiles	$77	121%
OEM and IP	GPUs and Tegra chips sold to OEMS and IP licensing	$218	(38%)

Dette er for 1q16 som er de siste tallene de leverte.

Med en cap på ca 12mrd$, plassert i midten av noen svært viktige markeder og med en visjonær leder som har bygget en dedikert brukerbase i gaming og som forstår visuell computing, så tror jeg Nvidia vil outperforme markedet over de neste 10 årene.

Det er selvfølgelig endel risiko inne i bildet her. En konkurrent kan komme inn å lage ett produkt som er mye bedre, men det har ikke skjedd de siste 10 årene og nVidia bruker mye av sin cash-flow på R&D.

Markedet er ikke så stort at det har vært veldig aktuelt for mange av de store gutta å spille her. Det betyr av NVDA har mange grunnleggende patenter innen dette markedet. Intel har kjøpt lisens til å bruke deres teknologi fordi de ikke klarte å lage noe bedre selv. Denne lisensavtalen går ut i 2017 og vil være en motvind for NVDA for lisenspenger går rett til bunnlinja, men dette har vært kjent lenge og jeg tror det er priset inn. NVDA har en sak i retten mot Qualcom og Samsung nå og det er ventet svar på denne saken i løpet av sommeren. Da blir det sikkert nye støy, men jeg tror nok nVidia har en god case her, utifra det lille jeg ar satt meg inn i denne saken. Det er uansett ikke lisenspengene jeg kjøpet dette selskapet for.

De sitter i en sweet-spot innen så mange deler av data-markedet som jeg tror kommer til å vokse mye

de neste 10 årene, og som en langsiktig investor er dette en grei pris å komme inn på.

De betaler også ca1,8% utbytte med en lav payout ratio og endel hyggelige økninger de siste årene, som gir litt inntekt mens man venter på COD på VR powered by Nvidia;)

https://www.youtube.com/watch?v=j3vHv4lNvg4