Sider

onsdag 30. januar 2013

Kjøpebonanza

Har vært hjemme med sykt barn hele uka og har hatt mye tid til å analysere aksjer.

Selv om markedet i seg selv er ganske høyt priset, finnes det fortsatt muligheter.

Idag har jeg gått inn i to nye selskaper, samt økt posisjonen min i Nokia.

Først ut er Textainer Group Holdings (NYSE Ticker: TGH)
Selskapet eier, kjøper, selger og leier ut containere som brukes til frakt av varer på skip, tog og lastebiler over hele verden



Sett de før?

Markedet for dette er stort og økende. For shippingselskaper er det praktisk å slippe å eie disse containerene selv noe som fører til ekstra utgifter, ansatte og usikkerhet i nedgangstider. De har over 400 forskjellige kunder som shippingselskaper, togselskaper og U.S Army.

Selskapet har en P/E på ca 10, utbyttegrad på 4,3 og de har økt utbyttet i en veldig hyggelig tempo siden IPO. Utbetalingen av utbytte er på behagelig 39%. De har også svært hyggelige marginer, selv slik shippingbransjen er for tiden.

Selskapet har mye gjeld, men de fungerer i prinsipp som ett finansieringsselskap og gjelden brukes til å ekspandere. 

Jeg har gått inn i en liten posisjon siden aksjen har steget svært mye den siste tiden. Vil kjøpe mer på ett eventuelt pullback eller ved endrede/bedre fundementale forhold. 


Selskap to er Apple. Ikke mye å skrive om dette selskapet som ikke allerede er gjenntatt til det kjedelige. Nå er stemningen mot selskapet så dårlig at jeg måtte bare. P/E på 10 for ett selskap som vokser slik som det gjør er latterlig. Backer du ut de 137milliarder$ de har i cash og investeringer er P/E ca 7. utbyttet er lavt og det virker ikke som ledelsen er spesielt aksjonærvennlige. Men selskapet er underpriset og med mindre de gjør noe store blundere bør markedet prise dem bedre i løpet av noen få mnd til ett par år. Liten posisjon.    
En Nokia-hedge kanskje!?

Også har jeg kjøpt litt mer Nokia. Jeg legger pengene der munnen min er. Jeg har troen på selskapet over en periode på 1-5år. Teknologi-selskaper har aldri noen skikkelig "moat" fordi det endrer seg så fort, men eiendelene er verdt mer solgt i deler enn det går for nå. Begynner å bli en god posisjon, og klart overvekt i forhold til min portefølje. 


Cash-beholdningen er lavere enn den var i går, men jeg føler ikke jeg har forhastet meg. Apple har jeg siklet på lenge, TGH passer meg perfekt og Nokia er noe jeg har veldig troen på, som leserne av bloggen kanskje har fått med seg.
Jeg har nå en mye høyere risiko og beta i porteføljen enn planen var når jeg startet. Men jeg er 28 år og har lang tid til pensjon. Min største risiko er nok å ikke ha nok til å pensjonere meg med i stil.
Jeg håper jeg utvikler disiplin nok til å kjøpe "kjedeligere" selskaper senere, men det er mange gode vekstselskaper der ute og pr nå passer det meg bedre. 

Det går jo ikke så ille heller.





mandag 28. januar 2013

Porteføljeoppdatering januar 13

Nytt år, ingen veldig store forandringer.

Jeg solgte resten av 3d systems i midten av januar for en salgspris på 60.00$.
Grunnen var enkelt og greit at den er overpriset. Selskapets strategi er lik det  Cisco's var i starten. De vokser ved oppkjøp. Problemet er at det er begrenset med gode selskaper å kjøpe og markedet priser inn alt håp og overser usikkerhet og risiko. Selskapet kan gjøre det fantastiske neste 10 årene uten at aksjen stiger. Jeg kan godt ha solgt for tidlig men jeg prøver ikke time toppen. Jeg er storfornøyd med avkastningen jeg har hatt og det er på tide å bevege seg videre.

Nokia har vært vinden etter ett hopp på 20 prosent etter de slapp noen tall før kvartalsrapport sin. Problemet vær bare at aksjen falt kraftig i ett par dager før så det var i grunnen ikke store hoppet.  Aksjen falt igjen etter hele kvartalsrapport ble lagt frem. Jeg har fått med meg grove trekk men skal lese/høre rapporten idag. Slik jeg ser det har restruktureringen gått raskere enn ventet og jeg kommer til kjøpe mer så lenge kursen er under 5$ som er en konservativ sum-of-the-parts analyse. At utbyttet ble kuttet ut er bare positivt, men ett år før sent. Det kunne vært en milliard mer til R&D eller markedsføring. Alt i alt er Nokia i rute.


Jeg sitter nå på 20% av porteføljen i cash og prøver å finne ut hva som bør kjøpes. Det eneste som er bestemt er at det blir ett kjedelig valg. Ett kjerneselskap jeg kan eie i mange år. Vi blir flere på planeten og velstanden vil forhåpentligvis øke. Mat, vann og helse er behov vi ikke slipper unna. Store legemiddelfirma(JNJ, Abbot)  gjødselprodusenter(yara ,potash, mosaic) kreativt jordbruk(monsanto) tror jeg blir langsiktige vinnere..

Er godt igang med å bli kjent med disse selskapene.


Målene før 2013 er som følge i prioritert rekkefølge:

1. Øke antall kroner i direkteavkastning(utbytte) med 100%

Jeg eier flere selskaper og i lengre tid, så 2013 vil bli benchmark som jeg vil måle meg mot fremover.

2. Eie 10 selskaper. Jeg eier for øyeblikket andeler i 6 selskaper og håper og øke til minst 10 i løpet av året. Dette for diversifiseringen. På sikt vil jeg jobbe mer med allokeringen og overvekting, men på kort sikt må jeg konsentrere meg om å kjøpe gode selskaper til riktig pris.

3. Oppnå avkastning lik eller bedre enn MSCI All World index og OBX. Poenget med aksjeplukking må jo være å oppnå bedre avkastning enn indeksen. På lang sikt er målet å øke direkteavkastningen mest mulig, men moro å se at det går riktige veien på flere fronter.


Nytt år gir nye muligheter. Lykke til i markedet.